事件：奥特维近日斩获美国光通讯领域头部客户的批量光模块AOI设备订单，此为双方前期合作验证后的持续复购，标志着客户对公司产品性能的高度认可。
2025年技术升级+海外扩产驱动AOI设备替代人工需求：随着800G、1.6T等高端光模块量产，其微米级精度要求已超出人工目检能力上限，传统方式难以稳定识别微小缺陷。同时，国内光模块厂商为规避关税与地缘风险，加速在泰国、越南等地布局产能；海外厂商亦积极扩产，但当地人工成本更高且熟练度不足，良率波动加大，推动AOI设备替人的刚性需求释放。
依托半导体AOI切入光模块领域，向贴片等核心设备延伸：公司早期布局半导体封测领域AOI，2024年形成批量订单，并开始光模块AOI设备验证；2025年起公司开始获得光模块AOI批量订单，2026年1月向国内光通讯龙头泰国生产基地批量交付多台AOI设备。
海外头部光模块厂商加速扩产，设备需求持续强化：以AAOI为例，其近期获得来自超大规模云厂商客户的1.6T光模块首个量产订单，金额超过2亿美元，公司官方预计2026年Q3开始交付。该订单标志着1.6T产品进入规模放量阶段，并验证其在AI光互连领域的客户绑定能力。AAOI判断行业高景气度有望延续至2027年，正积极地推进美国本土产能扩张（投资超1.5亿美元，在德州新建21万平方英尺工厂），并通过自动化产线提升其中国台湾地区基地800G/1.6T光模块产能，计划整体产能将由2025年底约9万只/月提升至2026年底超过50万只/月。
盈利预测与投资评级：考虑到公司光伏设备业务短期承压，光模块设备业务0-1爆发及相应的订单确收周期，我们调整公司2025-2027年归母纯利润是4.4/6.0/7.0亿元（前值6.8/6.1/6.4亿元），对应当前股价PE约56/42/36倍，考虑到公司光模块设备业务有望持续放量，维持“买入”评级。
国内电力电子行业头部公司，布局AIDC实现海外突破。麦格米特成立于2003年，核心团队源自华为电气-艾默生系，先后通过内部研发和外部收并购实现在电源产品、智能家电、工业自动化、新能源及轨道交通等六大领域的业务布局。2017年上市后，公司规模持续扩张，并相继在海外建立研发、生产和销售基地，收入得到迅速增加，2017-2024年收入CAGR达27%，25Q1-Q3公司实现盈利收入68亿元，同比+15%。24年公司成功与英伟达达成合作，成为其AI服务器电源大陆少有的供应商，此外同步布局HVDC、BBU、超级电容等AIDC产品，具备高增长潜力。
AI服务器电源技术壁垒、价值量攀升，公司依托长期技术积淀&海外深厚布局有望加速抢占全球份额。AI服务器电源模块的主流功率已达5.5kW，并随机柜功率提升而持续上升，对PSU厂商的电力电子研发能力提出了极高的要求，相应ASP将大幅高于传统PSU。随着GB300机柜和ASIC机柜迎来出货加速期，AI服务器电源市场空间有望大幅度的提高，我们测算2030年AI服务器电源市场空间可达1510亿元，2025-2030年CAGR达54%。公司格外的重视研发，研发费用率和研发人员均明显高于同业，并通过多业务领域布局构筑了全面的产品序列。公司较早布局国际市场，在印度和泰国设有产能，在美国、德国设立海外研发中心并在多地设立海外销售处，布局兼具广度和深度。公司5.5kW PSU进入NV白名单助力公司完成在CSP、OEM和COLO的送测并进入白名单，同时依靠强大的研发能力拓展多家ASIC项目，我们预计公司25年已收获小批量订单并完成了出货，26年有望实现批量出货，看好AI服务器电源业务将为公司带来较高增量。
向AIDC供电系统整体解决方案商拓展，逐步扩大潜在增量。作为平台型电力电子技术公司，公司同步布局HVDC、BBU和超级电容等AIDC产品，在GTC2026的800V HVDC电源区上，麦格米特展示了其最新的HVDCSidecar电源柜。相比与OCP2025上的产品，其功率密度实现了大幅的提升。公司为国内首家发布HVDC Sidecar的企业，产品向柜外的拓展有望帮助公司逐步扩大自身市场空间，并为下一代AI服务器电源产品的研发奠定基础，公司通过向整体解决方案供应商拓展，有望在AIDC业务获取更高的价值空间。
盈利预测与投资评级：公司在电源及相关控制行业耕耘多年，依托技术积累和海外积淀进入NV AI服务器电源链，近年来业绩受主业竞争加剧和持续高研发投入影响有所承压，AIDC业务26年起有望带来较高增量，我们调整公司2025-2027年归母净利润预测为1.25/8.01/18.72亿元（此前预测1.33/8.01/17.19亿元），同比-71%/+542%/+134%，对应现价PE分别为478x、74x、32x，考虑到公司作为大陆少有的进入NV链的服务器电源供应商，PSU、HVDC进度领先，AIDC业务具备高增量，维持“买入”评级。
风险提示：AIDC业务进展没有到达预期、海外市场拓展没有到达预期、技术迭代与创新没有到达预期、竞争加剧等。
公司发布2025年度报告，实现营业收入411.25亿元，比同期减少246.10亿元，降幅37.44%；总利润15.11亿元，比同期减少38.97亿元，降幅72.06%；归属于母公司净利润15.06亿元，比同期减少33.49亿元，降幅68.98%；每股盈利0.56元，比同期每股减少1.28元。
煤炭量、价随市场下行，成本下降。受煤焦行业下行和公司商品煤产量下降影响，主要经营业务收入减少，其中：商品煤出售的收益107.41亿元，同比减少61.68亿元。公司2025年累计实现商品煤产销量分别1738.38、1331.11万吨，同比变化-15.42%、-13.38%。公司严格落实“降本增收稳效20条”“七
控一加强”等刚性举措，煤炭产品综合成本下降，同时煤化工产品叠加原料煤价格下降，对成本下降形成支撑，公司商品煤销售成本63.09亿元，比同期减少21.86亿元，煤炭业务毛利率41.26%，同比减少8.51个百分点。
煤化工业务受成本压制及煤价下行影响，毛利率略增。生产焦炭361.57万吨，同比增加6.92万吨，增幅1.95%；销售焦炭365.13万吨，同比增加12.92万吨，增幅3.67%；焦炭平均售价1445.84元/吨（不含税），同比下降515.20元/吨。生产甲醇69.70万吨，同比增加28.93万吨，增幅70.96%；销售甲醇25.91万吨（不含内部自用），同比增加6.07万吨，增幅30.59%，主要是甲醇自用减少所致；甲醇平均售价2056.32元/吨（不含税），同比下降100.89元/吨。生产乙醇54.68万吨，同比增加17.57万吨，增幅47.35%；销售乙醇52.07万吨，同比增加15.88万吨，增幅43.88%，乙醇平均售价4887.79元/吨（不含税），同比下降111.63元/吨。公司煤化工板块整体毛利率实现20.43%，同比增加1.09个百分点。
分别于9月底前、年底前相继开工；热情参加非煤矿山资源竞拍，力争2026年收储资源1亿吨，并启动1座非煤矿山开工建设。统筹推进陶忽图煤矿“矿、土、安”三类工程，预计2026年建成投产；推进聚能发电2×660MW超超临界燃煤发电机组项目建设，力争上半年完成“168”试运行；加快非煤矿山施工进度，力争年底前萧县大山矿正式投产、华坪干箐矿具备投产验收条件、南召青山矿具备生产条件；高标准推进2万吨吡啶碱、1万吨对甲苯磺酸项目建设，争取早日建成投产。公司拟向全体股东每股派发现金红利0.25元（含税），合计派发现金红利673,314,677.25元（含税），占2025年度归属于上市公司股东净利润的比例为44.71%。
1）宏观经济提高速度没有到达预期风险；2）煤炭价格超预期下行风险；3）安全生产风险；4）证券交易市场超预期下行风险。
中航沈飞公司发布2025年年报。2025年公司营业收入为446.56亿元，同比增长4.25%；归母纯利润是35.18亿元，同比增长3.65%；扣非后归母纯利润是34.46亿元，同比增长2.19%；负担债务合计518.19亿元，同比增长21.82%；货币资金96.60亿元，同比减少2.34%；应收账款298.41亿元，同比增长55.22%；存货113.32亿元，同比减少16.68%。
四季度营收净利润明显地增长，持续加大研发投入。2025年四季度公司营收同比增长37.11%，归母净利润同比增长36.80%，积极克服产品结构调整影响，全面优质完成年度批产交付任务。2025年公司持续推进核心关键技术
加速推进产品转代更迭，产能持续提升。公司局部搬迁建设项目有序推进，与老厂区同步运营无缝衔接，未来随着新厂区的落成达产，公司航空防务装备科研生产制造能力将逐步提升。同时公司持续推进复材、钛合金产业化发展，复材与钛合金生产能力得到扩充，产业布局持续优化。
内装外贸双轮驱动。公司新一代隐身战机歼-35内装和外贸需求巨大，公司全面部署推进航空军贸专项行动，加速开拓高端航空装备军贸市场。同时歼-15系列作为具备多用途能力的三代机仍将长期作为舰载机主力，具备持续增量需求，未来公司将持续受益于下游高景气度。
盐湖股份发布2025年年度业绩报告：2025年公司实现营业总收入155.01亿元，同比增长2.43%；实现归母净利润84.76亿元，同比增长81.76%。其中，公司2025Q4单季度实现营业收入43.91亿元，同比减少6.29%，环比增长1.40%；实现归母净利润39.73亿元，同比增长161.05%，环比增长99.87%。
2025年公司业绩大幅度增长，核心驱动在于钾肥、锂盐两大主要营业产品价格回暖与成本优化共振。受益于全球钾肥寡头控量挺价及国内粮食安全战略支撑，氯化钾市场行情报价持续上行，2025年末国内氯化钾价格达到3282元/吨，同比2024年末增长30.45%；碳酸锂在下半年供需格局改善及储能需求爆发带动下价格震荡回升，2025年末国内电池级碳酸锂均价为10.8万元/吨，同比2024年末增长43.05%。产销量方面，公司氯化钾与碳酸锂生产量分别为490.02万吨、4.65万吨，同比分别-1.21%和+16.35%；销售量分别为381.47万吨、4.56万吨，同比分别-18.36%和+9.66%。碳酸锂销量增长主要受益于新建项目产能释放。成本及毛利方面，公司持续强化精益管理，钾、锂产品成本同比分别下降13.52%和7.88%，依托察尔汗盐湖资源禀赋，钾、锂产品毛利率分别达60.71%和52.03%，同比分别增长7.37%和1.35%。价格回暖叠加成本优势，公司盈利弹性充分释放，带动业绩高增长。
期间费用率方面，2025年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为0.92%/6.16%/0.56%/-1.37%，四项费用率分别同比-0.01/-0.75/-0.69/-0.39pct。其中财务费用率进一步减少，主要由于报告期支付的利息支出减少所致。现金流方面，公司经营活动产生的现金流量净额为101.61亿元，较上年同期增加23.42亿元，同比增长29.95%。
公司资源储备坚实，新建4万吨锂盐项目已于2025年9月底建成投料试车，集成自主研发“吸附+膜”提锂工艺。目前公司钾肥产能达500万吨/年、碳酸锂产能达4万吨/年，规模优势持续巩固。展望未来，公司将深度融入中国五矿战略布局，全面落实中国盐湖“三步走”战略，聚焦盐湖资源高效综合开发。预计2030年将形成1000万吨/年钾肥、20万吨/年锂盐、3万吨/年以上镁及镁基材料产能。公司作为中国盐湖建设世界级盐湖产业基地的核心企业，将充分受益于资源整合与产业升级，成长空间广阔。
预测公司2026-2028年归母净利润分别为85.49、101.64、118.31亿元，当前股价对应PE分别为23.1、19.4、16.7倍，给予“买入”投资评级。
东吴证券股份有限公司朱洁羽,易申申,薛路熹,余慧勇,武阿兰近期对卓兆点胶进行研究并发布了研究报告《2025年中报点评：智能穿戴业务拐点来临，携手浦森进军半导体设备行业》，给予卓兆点胶买入评级。
卓兆点胶(873726) 事件：公司发布2025年半年报，报告期内实现盈利收入1.56亿元，较去年同期增长207.46%，实现归母净利润2678.27万元，较去年同期增长322.66%。毛利率较去年同期上升6.65pct至59.97%。 投资要点 消费电子业务稳健增长，新兴板块快速放量：报告期内公司实现盈利收入1.56亿元，同比增长207.46%。根本原因系本期公司积极跟进存量项目验收，本期开拓的市场订单中阀体及配件较多，以及合并并购项目标的广东浦森的营业收入所致。归母净利润2678.27万元，同比增长322.66%，主要系报告期内，终端应用领域需求回暖，加之部分新领域开拓初见成效、进一步控费提效等多方面原因所致。点胶设备本期营收4408.78万元，同比增长258.94%，毛利率大幅回暖至56.16%；点胶阀及配件本期营收1.05亿元，同比增长192.27%，毛利率为59.85%；视觉检验测试业务通过“别的业务收入”反映，收入为330.35万元，毛利率高达87.66%，展现高的附加价值业务的发展的潜在能力。 点胶设备市场广阔，半导体封装需求强劲：智能点胶设备行业因胶粘剂和点胶技术的广泛应用而加快速度进行发展。Statista统计多个方面数据显示，全球胶粘剂市场规模预计到2027年将达647.1亿美元。据国际半导体产业协会及有关的资料，预计到2028年全球点胶机行业市场规模将达106.8亿美元。智能点胶技术凭借其卓越的精度控制与稳定的操作性能，在半导体制造的核心环节，比如晶圆制造、芯片封装、晶圆级封装等方面，占据了无法替代的主体地位。在半导体制造工艺持续迈向精细化的大背景下，点胶技术也在不断推陈出新，非接触式喷射点胶技术，凭借其高速、高精度以及极小的胶滴尺寸，极大地满足了先进封装技术的严苛要求。 切入算力新赛道，紧跟时代脚步：报告期内，公司利用自身在半导体封装、光伏组件高粘度密封、新能源汽车电子等领域的技术储备积极开拓相关应用市场，并已在消费电子领域实现部分突破。在视觉检验测试领域及Meta AI眼镜领域，均已获得千万级量产订单，量产交付进展顺利。同时，公司正积极拓展其他新业务赛道，目前已成功进入宁德时代供应商体系，并取得三星电子的VenderCode，为后续合作奠定了坚实基础。 盈利预测与投资评级：我们维持此前预测，预计卓兆点胶2025-2027年营收达到3.40/3.85/4.36亿元，同比增速分别为171.74%/13.24%/13.29%；预计归母净利润分别为0.54/0.63/0.83亿元，按2025年8月11日收盘价，对应2025-2027年PE分别为48.64/41.81/32.01倍。公司作为行业内增速快、创新力强的优质企业，市值尚较低。基于此，我们维持“买入”评级。 风险提示：对苹果产业链依赖风险、客户集中度较高的风险、毛利率下滑风险、公司业绩波动风险、存货金额较大风险、收购风险
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据携程数据，今年以来，澳大利亚位列我国入境游第5大客源国，入境旅行订单同比增加155%，澳大利亚到我国的航班数量同比增幅超越220%。澳大利亚游客来我国的抢手目的地包含上海、广州、北京、成都、深圳、杭州、重庆、厦门、南京和西安。在立刻就要降临的暑假，澳大利亚-我国的机票均价较去年同期下降近三成。
到6月13日，全省大、中型水库可用水总量40.48亿立方米，储量足够有保证，依照6月底前无有用降雨的最坏因考虑，可放水7亿立方米用于抗旱灌溉；南水北调中线工程、大中型水库及河道供水正常，地下水源较充分，可以很好的满意抗旱需求。5月下旬以来，对全省98.72万眼农田建造灌溉机井和56.85万项灌排水沟设备做全面排查，及时修正损坏设备，保证抗旱灌溉需求。省财务近期专门组织3000万抗旱专项资金，支撑各地展开抗旱作业。
美国财务部本周早一点的时分也发布了新的反俄制裁计划，触及俄罗斯以及我国等其他几个国家的300多家公司、银行和数十名个人。我国外交部发言人林剑13日表明，美国在全世界内滥施单边制裁贻害无穷，严峻危害他国主权安全，形成人道惨剧，损坏产供链安稳。乌克兰危机晋级后，美方制裁更是肆无忌惮。而这种乱舞制裁大棒的做法，不只无助于问题的处理，反而变成全球一个首要的危险源头。
2026年，“阳光志愿”聚焦考生核心需求，强化部省校协同联动，优化交互体验，全方面推进信息服务提质升级。
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为维护我市2026年高考、中考期间各考点及其周边区域公共安全，全力营造安全、安静、安心的考试环境，保障高考、中考公平公正、平稳顺顺利利地进行，根据《中华人民共和国治安管理处罚法》《无人驾驶航空器飞行管
西安交警在此梳理发布全市高考考点周边路内和路外停车场共计314个、泊位共计4.5万余个，各区县、开发区公安交管大队辖区考点周边停车资源如下。
2026年高考即将来临，停车管理公司积极做出响应号召，践行社会责任，在新区4个考点周围开放免费车位298个，为莘莘学子加油助力。
2026年高考全国统考将于6月7、8、9日举行。为全力保障高考顺利开展，给广大考生及家长提供更便捷、暖心的出行服务，长安城乡开发公司联合交管长安大队延续往年惯例，推出“助力高考 免费停车”便民举措。
为营造良好的备考环境，6月6日至6月8日高考期间，大唐不夜城所有演出音量统一下调百分之三十，每晚20:30之后的文化演出全部取消，具体停演节目如下：
为助力2026年高考顺顺利利地进行，方便接送考生车辆临时停放。浐灞国际港浐灞城发企业决定于6月7日（周日）至6月9日（周二）期间，对西安市浐灞第二中学考点周边2个站点，共计180个路内停车泊位实施免收停车费政
我区今年参加高考共3872人，共143个考场，其中普高3397人，设鄠邑一中、惠安中学和实验中学三个考点127个考场，详见正文。
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